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| 全球锂产业现状：供需两旺 | ||
| 发布者：管理员 发布时间：2013/5/21 阅读：7083次 | ||
生意社05月14日讯 盐湖提锂是大趋势，矿石提锂并存 全球锂资源集中在南美和中国，储量丰富，但关键是如何低成本实现提锂。中国锂资源资源禀赋好的盐湖所处环境差，环境好的盐湖资源禀赋差，不易开发；同时，锂辉石与锂云母矿杂质含量高，会导致提锂成本高，需综合开发。盐湖提锂技术已日趋成熟，其难点在于如何将卤水中锂离子富集和析出至富锂精矿。 (一)锂产业链丰富 由于锂产品应用广泛，所以其产业链也比较复杂，但总的来说，上中下游比较清晰。 (二)全球锂资源集中在南美和中国 据美国地质调查局2012年的报告，全球已查明的锂资源量3,400万吨，锂储量1,300万吨(以金属锂量计)。 锂资源主要存在于盐湖和锂辉石、锂云母石岩矿床中，其中盐湖锂资源占全球锂储量的60%以上。我国虽然锂资源丰富，但是由于卤水提锂还没有形成量产，而从锂辉石、锂云母石又产量不足，所以每年仍需大量进口卤水与锂精矿。我国锂辉石和锂云母矿储量虽然很丰富，但是都各有缺点，杂质含量高会导致提锂成本偏高，只有综合开发利用钽铌等金属，才能降低成本。 (三)盐湖提锂技术日趋成熟 锂产品分为基础锂产品和高端锂产品两类。基础锂产品指工业级碳酸锂、氯化锂、工业级氢氧化锂三种产品，高端锂产品包括电池级碳酸锂、高纯碳酸锂、电池级金属锂、丁基锂、氟化锂等。碳酸锂作为锂产业链的****，具有至关重要的地位，全球锂企业均以碳酸锂产量衡量企业的规模。根据资源来源，目前碳酸锂的生产主要有两类技术：矿石提锂和卤水提锂。 1、矿石提锂技术成熟。 矿石提锂目前技术非常成熟，主要有四种细分技术路线，大多采用硫酸法。矿石提锂回收率高，工艺简单，其工艺主要有硫酸法和石灰石焙烧法。 2、盐湖提锂技术日趋成熟。 盐湖提锂的难点在于如何低成本的从盐湖卤水中富集锂离子并析出至锂精矿。 根据碳酸锂溶解度随着温度升高而降低、而氯化钾、氯化钠溶解度随着温度升高而升高的原理，将从含锂的盐湖卤水中提取碳酸锂。盐湖卤水提锂通常要经过盐田日晒、分阶段得到不同盐类、盐类液提纯等阶段，**后将锂盐从溶液中分离提取，得到所需锂盐产品。 盐湖提锂的主要影响因素有两个：1、盐湖中锂含量，锂含量越低，卤水蒸发量越大，成本**相对越高；2、但更重要的是盐湖中各矿物质离子比例关系，特别是镁锂比，一般镁锂比越小越好。根据这两个因素，不同的盐湖采用特定的方法进行提锂。目前已经规模化应用的盐湖提锂技术主要有沉淀法、太阳池升温沉锂法、吸附法、煅烧浸取法、电渗析法，后面介绍公司时详细介绍各种方法。 盐湖提锂工艺虽然受资源禀赋与技术水平的制约很大，但是目前国外几大盐湖提锂技术已经非常成熟，国内提锂技术也已取得一定突破。西藏城投在盐湖提锂技术上也有很大****，后面将详细介绍。 3、碳酸锂提纯。 从盐湖提锂生成的工业级碳酸锂到电池级碳酸锂的提纯方法主要有苛化、碳化、电解法。从盐湖提锂生成的锂精矿到电池级碳酸锂的提纯方法主要有碳酸化法、苛化碳化法。碳酸化法是一种工艺流程短、成本低、技术要求高的方法。而苛化碳化法比碳酸化法多一个苛化工艺。 (四)盐湖提锂优于矿石提锂 1、盐湖提锂在规模和成本上占优势。 目前来看，盐湖提锂从成本和规模均优于矿石提锂。90年代SQM在盐湖卤水提锂技术方面实现突破，碳酸锂生产成本大大低于矿石提锂，推动盐湖提锂发展。同时，SQM自1997年进入市场以来，采取低价策略，将碳酸锂****从3300美元的****降到1500美元的低价位，终止了大部分矿石提锂的生产方式。目前，盐湖提锂占锂产品总产量的60%以上。 在均为自有矿情形下盐湖提锂生产电池级碳酸锂成�**晔た笫犸Ｔ谧杂酗试辞樾蜗拢捍幼试吹焦ひ导短妓犸保魏犸杀镜陀诳笫犸杀�6000元/吨以上；而从工业级碳酸锂到电池级碳酸锂时，因盐湖提锂氯离子等杂质含量更高一些，所以成本也稍高一些，估计略高1,000-2,000元/吨；但综合来看，从资源到电池级碳酸锂时，盐湖提锂盐湖提锂成本低于矿石提锂5,000元/吨以上。 在均为非自有矿情形下，盐湖提锂和矿石提锂生产电池级碳酸锂成本相当，因为体现盐湖提锂成本优势的那部分高额利润被上游盐湖企业获得。所以，在非自有锂资源情形下，盐湖提锂和矿石提锂成本相当。 2、盐湖提锂和矿石提锂杂质含量各有优劣。 由于盐湖和矿石的资源成分不同，决定了提锂后产品杂质含量的分布不一样。盐湖提锂产品中钠、钾、钙、镁、氯离子含量较高，而矿石提锂产品中硅、铝、铁、镍、锰、硫酸根等离子含量较高。盐湖提锂与矿石提锂产品中杂质影响较大以及区别较大的成分是铁和氯离子。如果产品中铁离子含量过高，会严重影响锂电池的安全性能，而盐湖提锂产品中铁离子含量更低一些。如果产品中氯离子含量过高，会加快对生产设备的腐蚀，而矿石提锂产品中氯离子含量更低一些。所以两种提锂产品的杂质含量各有优劣。由于目前国内电池级碳酸锂生产以矿石提锂为主，所以以天齐锂业为起草单位制定的行业标准是以矿石提锂为基准，氯离子含量上限为50ppm，而**新修订的上限降低至30ppm，远远低于国际三大盐湖提锂巨头SQM、Rookwood、FMC的电池级碳酸锂产品氯离子100ppm上限，而国内的铁离子上限又高于SQM、Rookwood、FMC的上限。所以国内外盐湖提锂和矿石提锂生产的电池级碳酸锂标准各有侧重。 我们认为，未来国内盐湖提锂生产的电池级碳酸锂产量大幅增加后，国内行业标准可能会综合考虑盐湖提锂和矿石提锂的杂质问题，而不仅仅以矿石提锂为标准，**终标准有可能向SQM、Rookwood、FMC的标准靠拢。另外，在2012年《电池级碳酸锂》行业标准意见汇总处理表中，从“赣锋锂业建议将氯离子上限修改为120ppm”被否推断：赣锋锂业盐湖提锂生产的电池级碳酸锂氯离子含量可能不满足国内行业标准，但是应该满足国外SQM、Rookwood、FMC的产品标准。而目前下游企业比亚迪对电池级碳酸锂采购并不区分是盐湖提锂还是矿石提锂，说明电池级碳酸锂中铁离子和氯离子浓度在低于某个临界值后，对后续生产影响已经很小。 3、盐湖提锂在氯化锂深加工产业链中氯、钾离子劣势消失。 在锂深加工产品中，除电池级碳酸锂、氟化锂不用经过氯化锂环节外，其它深加工产品均要通过氯化锂环节。盐湖提锂时，氯、钾离子含量稍高成为其劣势，而在生产氯化锂过程中，盐湖提锂中氯离子含量稍高的劣势将会消失。在后续工业级金属锂生产过程中，采用氯化锂—氯化钾熔盐电解法(原理：电解质中氯化锂为55%，氯化钾为45%，以氯化钾为支持电解质，它起稳定和降低熔点的作用，在直流电作用下，阳极产生氯气，阴极产生锂)，盐湖提锂中氯、钾离子含量稍高的劣势均将消失。相反，如果直接采用从卤水深度净化为氯化锂的工艺，则省掉碳酸锂与盐酸中和反应过程，氯离子将变为优势。 所以，在氯化锂系深加工产品链中，盐湖提锂进行深加工依然具有优势，大有作为。这也可以解释目前金属锂、丁基锂等锂深加工企业为什么均为盐湖提锂企业：Rookwood、FMC、赣锋锂业。 盐湖开发现状：南美掀起盐湖开发热潮，中国盐湖开发挫折中前进 在高回报的带动下，南美“锂三角”掀起盐湖开发热潮。我们认为由于“资源禀赋较好”，“形成集群效应后，基础设施较好”，加之“多数盐湖可以采用成熟的沉淀法等优势”，南美地区盐湖开发成功概率较大。 而我国含锂盐湖都深居西部高海拔盐湖地区，要么高镁锂比，要么开发基础条件薄弱，开发难度比较大。同时由于各工艺都采用了新技术，还没达到****成熟稳定的阶段，在挫折中前进，目前几大企业都在进行工艺改进或者是刚刚改进完毕，虽然我们希望成功后改变我国锂资源进口的局面，但从目前了解的情况看，国内盐湖开发进度依然有待观察。 全球含锂盐湖资源主要集中在南美安第斯山高原的“锂三角”和中国的青藏高原。一般位于降雨量少、日照及风力强度大、蒸发量大、干旱，不利于人类生存的荒漠气候带内。 (一)南美掀起盐湖开发热潮 目前，成功开发的盐湖主要集中在南美“锂三角”，分别是智利SQM、美国Rockwood开发智利Atacama盐湖和美国FMC开发阿根廷HombreMuerto盐湖。 南美“锂三角”盐湖具有各种优势，在锂资源需求带动下，该地区再度掀起盐湖开发热，目前处于开发阶段的盐湖有五个以上。该地区盐湖开发具有先天性优势：资源禀赋较好；形成产业集群效应后，基础设施较好；许多盐湖可以采用成熟的沉淀法。 (二)全球盐湖开发典范-智利Atacama盐湖 智利Atacama盐湖地处智利东北部的安第斯高原，海拔2,300m，可开发碳酸锂资源800万吨，为中低锂镁比卤水锂矿的代表，采用沉淀法生产。Rockwood在1982年开始建厂开发，目前由SQM、Rockwood两家公司进行开发，是全球盐湖综合开发的典范。 SQM对盐湖实现综合开发利用：一条线以卤水为原料，生产碳酸锂、氯化钾、硫酸钾、硼酸等，另一条线以硝石为原料，生产碘、硝酸盐专用肥，两条线结合生产硝酸钾。 SQM工艺：利用盐田工艺蒸发浓缩卤水；LiCl6%卤水运输至安托法加斯港的加工厂进行下游锂产品的深加工；以Na2CO3沉淀除去大约80%的Mg。再用石灰或NaOH将剩余的Mg除掉，用纯碱沉淀锂，获得Li2CO3产品。 SQM综合开发程度高，锂产品只是副产品，所以锂盐成本很低，锂盐产品平均成本在15,000元/吨左右，并且规模大，所以锂产品具有极强的定价优势。 (三)中国盐湖开发：在挫折中前进 我国富锂盐湖主要集中在青藏高原，多达80个以上，卤水中含有丰富的锂、硼、钾、钠、镁、铷及铯的氯化物、硫酸盐、碳酸盐。但是环境比南美“锂三角”恶劣。 我国自20世纪90年代末期开始对富锂盐湖开发以来，在挫折中前行，到目前还没有企业生产达到设计产能。东、西台吉乃尔盐湖所在位置交通条件、基础设施均较好，但都是高镁锂比盐湖，导致成本较高。盐湖股份在察尔汗盐湖的碳酸锂项目进入了试生产阶段，有可能实现突破进入工业化生产。而扎布耶盐湖资源禀赋较好，但是开采进度也缓慢，西藏矿业定向增发后，技改项目投产时间推迟，进度还有待观察。而锂业新星西藏城投正推进结则茶卡、龙木错盐湖开发，未来值得期待。 “锂三角”盐湖开发对国内盐湖开发的借鉴意义：因地制宜，充分利用太阳能发展盐田工艺；对盐湖进行综合开发利用；对锂产品进行深加工；注重下游渠道，抢占国际市场。 全球锂需求分析：将保持10%以上的速度增长 锂产品需求未来主要还是由锂电池领域需求的高增长推动，其中消费类电子产品依然是锂电池消费主力，锂电池对铅酸、镍系电池的替代还有较大空间，Tesla让新能源汽车对碳酸锂的长期需求从概念变成现实，而锂储能设备是未来碳酸锂潜在需求增长点。同时,我们讨论了市场关心的锂电池成本问题:碳酸锂占锂电池成本比例不足10%,未来锂电池成本的降低主要来自镍钴等稀有金属用量的降低，以及技术****降低制造费用。 从2002-2011年，全球锂需求年均增长10.4%，2012年锂需求增长近11.3%，锂消费近15.2万吨(折合为碳酸锂)，预计2012年锂电池需求增长超过20%。在二次锂电池领域，2002-2011年年均增长近23%。从增量来看，未来需求主要来自于锂电池领域，而Tesla也有可能掀起新能源汽车革命，所以我们将****介绍锂在电池领域的运用。 锂电池成本的降低来自稀有金属用量的降低与技术**** 锂电池主要由正极材料、负极材料、电解液、隔膜四部分构成。其中正极材料和电解液会使用到碳酸锂，负极材料如果使用钛酸锂，则将使用到碳酸锂。 目前，锂动力电池正极材料种类较多，主要有镍钴铝三元材料、磷酸铁锂、尖晶石锰酸锂材料，同时还不断在开发新材料，由于各有优缺点，所以锂动力电池正极材料的选择还具有不确定性。 目前，锂电池成本较高是阻碍其推广的一个重要因素。在锂电池成本构成中，正极材料占比****，为30%-40%，而碳酸锂成本在正极材料成本中占比并不大。以镍钴锰酸锂(规格523)正极材料为例，碳酸锂成本仅占11%左右，主要成本为镍钴等稀有金属成本和制造成本。所以，未来锂电池成本的降低主要来自镍钴等稀有金属用量的降低，以及技术****降低制造费用。 锂电池运用广阔，未来潜力巨大 锂电池被广泛应用于各个领域。随着电池技术的发展，锂电池由于其能量密度较高，发展较为成熟，被广泛应用于手机、笔记本电脑、平板电脑等消费类电子和电动汽车、电动自行车等动力电池领域。 锂电池消费快速增长。2012年中国锂离子电池产量41.8亿颗，同比增长41%。2011年，全球锂电池消费量44.89亿只，较2010年增长14.6%。2006-2011年锂电池消费复合增长率为14.5%，而相应的碳酸锂复合增长率为21.5%，实现快速增长。碳酸锂消费增速大于锂电池消费领域的原因主要有两个：一是消费结构发生了变化，二是单位电池容量提升导致碳酸锂用量增加。 锂电池消费未来潜力巨大。目前消费类电子产品消费依然处于高速增长阶段，电动自行车领域需求已经启动，Tesla掀起新能源电动汽车革命，储能设备领域需求蓄势待发。锂已经成为了下游应用**为广泛的电池材料。 消费类电子产品目前仍是锂电池消费主力 1、手机电池仍然是需求主力之一，智能手机带来需求增量。 从锂电池目前的应用领域来看，手机电池仍然是目前下游应用领域**为广泛的部分，约占到锂电池应用领域38%，2006-2011年手机用锂电池消费数量复合增长率达到7%。 根据IDC的统计，智能手机的功能越来越强大，销量有望保持高速增长。从出货量上来看，2011年全年手机出货量为16亿部，同比增长17.65%，其中功能手机同比增长仅5%，而智能手机同比增长61.3%，智能手机从2007年开始销售量保持40%以上的年均增长率，到2011年智能手机已经达到约4.9亿部，手机市场占比已经接近30%。而根据IDC的预测，2012年全球手机市场中智能手机出货量将达到6.86亿部，较2011年增长39.6%，并预测到2016年，全球手机出货量将达23亿部，并且届时智能手机渗透率将大大提高。 单位电池碳酸锂用量还将提升。由于智能手机功耗更大，在苹果刮起全屏幕触屏风之前，典型的手机电池配置为3.7V*800mAh，约为3WH，而现在，随着屏幕的增大，分辨率的提升及手机性能的提高，典型的手机电池配置则提升约为5WH，预计随着未来手机性能的提升，锂电生产技术的提高，在预计未来手机屏幕尺寸及分辨率不会再有大幅增加情况下手机电池容量还会继续提高。因此尽管整体手机出货量增速不高，但由于智能手机占比不断提升，整个手机市场对于锂电需求的增速要快于手机出货量增速，我们预测手机电池的电量将由目前平均大约4.6WH提升到2016年的平均7WH。手机电量增长率可以代表手机领域碳酸锂的需求增长率。 2、笔记本电脑维持稳定增长，平板电脑是未来重要发展方向。 2011年，笔记本电脑锂电池消费占锂电池消费比例为32%，是另一大消费主力，2006-2011年笔记本电池消费复合增长率达到20.9%。2011年笔记本电脑的出货量达到2.9亿台，预计随着电脑的逐渐普及，出货量将维持平稳的增长，由于笔记本电脑未来对于续航能力的要求逐渐提高，未来对于电池容量的需求也将出现增长的趋势，我们预计到2016年笔记本电脑电池容量达到60WH。 自2010年1月27日苹果公司发布ipad以来，平板电脑因其相对于PC更加方便快捷且续航能力较强而相对于手机则屏幕更大娱乐功能更强而受到广泛欢迎。2010年全年平板电脑出货量达到1,860万台而2011年达到6,700万台，同比增长260%。2012年二季度，全球平板电脑出货量达2,500万台，其中苹果的ipad出货量为1,700万台，占比为68.3%，而android平台的平板电脑为29.3%。 2012年6月18日，微软发布Windows8及搭载windows8系统的surface，给平板电脑带来了新的血液：iPad和android平板电脑分别搭载的是ios与android系统，而此二系统均为手机系统，只是将其放在了更大的一块屏幕上使其使用体验增强而与PC的功能还有很大差异，而Windows8则不然，它是一款PC系统，可以在满足人们对于方便快捷及续航能力需求的同时提供完善的PC体验。毫无疑问，Windows8系统的正式面世及装载该系统的平板电脑不断发布将再一次刺激人们的血液，使平板电脑系列产品更加丰富，适用性更广，从而获得持续快速增长。 Forrester**新报告认为平板电脑在未来几年的将呈现****式增长：2016年，全球平板电脑出货量将达到3.75亿台。同手机一样，随着分辨率、平板电脑性能的提升，其电池也必须进行升级以维持或达到更长的续航时间，苹果的newipad电池容量**从ipad1和ipad2的25WH提升到了45WH，我们预计未来平板电脑的电池容量还将继续上升，到2016年平均每台平板电脑电池容量能够达到60WH。 优越性能成**锂电池替代铅酸、镍系电池 锂电池是目前性能技术成熟度****的电池材料。锂电池具有比能量高、电压高、无污染、循环寿命高、无记忆效应、快速充电等优点，已经成为各类便携类电子产品的****电源，镍氢电池由于在比容量方面大幅度逊色于锂电池，近年来在手机、笔记本电脑等领域的使用已被锂电池全面替代。同时，锂电池也被认为是未来电动汽车、储能电站等领域的理想配套电源，在全球能源结构中的地位日益重要。 锂电池目前占比不高，未来存在较大替代空间。目前电池产品中，锂离子电池的保有量仍然占比不高，仅占到15%左右，未来如果传统的铅酸和镍系电池能够被锂离子电池所替代，将带来较大的替代市场。 目前在下游应用领域中，2011年电动自行车产量超过2000万辆，存量1.4亿俩。欧洲65%的电动自行车用锂电池，北美56%的电动自行车用锂电池，但是****的亚洲市场只有4%的电动自行车用锂电池，平均后全球只有6%的电动自行车用锂电池。由于锂离子电池比容量高可以减少电动自行车的重量而且污染较小，目前的****大约是铅酸电池的2倍左右，随着锂电池中镍钴等稀有金属用量的降低和技术****导致锂电池****的进一步降低，以及环保要求的提高，将推动电动自行车中的铅酸电池逐渐被锂电池所替代。 电动自行车市场碳酸锂需求****量有限。2011年，电动自行车用锂电池占锂电池消费比例为1.4%，2009-2011年，电动自行车用锂电池消费复合增长率为41.7%。由于基数低，即便未来还保持40%的复合增长率，其****量还是比较小。假设，平均每辆电动自行车用碳酸锂0.5千克，那么1万辆电动自行车用碳酸锂5吨，所以未来即使增长到1000万辆，也即占2011年电动自行车产量的50%，碳酸锂用量也只有5000吨，****量较小。 另外，如通信基站UPS和计算机房UPS等市场，铅酸电池也开始少量被替代。由于汽车起动对电池的倍率性能和耐滥用性能要求较高，汽车起动电池市场将在一段时间内仍是铅酸电池**稳固的据点。而镍镉电池方面，从2006年开始，欧盟限制镍镉电池在手机、剃须刀、电动玩具等领域的使用，预计镍氢电池行业已经进入衰退期，未来也将逐渐被锂离子电池替代。 所以，锂电池还有较大的替代空间，每个领域的****量不是很大，但是多个领域相加后还是很可观。 新能源汽车带来锂电池长期需求——Tesla让概念变成现实 新能源汽车已推出多年，但始终因续航里程、安全性、成本等原因发展缓慢，而Tesla掀起的电动汽车革命使其从概念变成现实。 2013年****季度，TeslaModelS售出4750辆，位居美国电动汽车畅销榜首位。排在****位和第三位的雪佛兰沃蓝达和日产聆风分别售出4244辆和3539辆。与其他生产电动车的传统汽车制造商不同，Tesla定位高端，产品极富科技感，销售采用自营渠道，因而被视为汽车界的苹果公司。 1、Tesla对新能源电动汽车的颠覆。 Tesla由硅谷企业家ElonMusk控制。他荣获宾夕法尼亚大学物理学学士，沃顿商学院管理学学士，1995年自斯坦福大学研究生入学****天便退学创业。他依次进入了这三个领域，创办了Paypal(第三方支付平台)、TeslaMoters、SolarCity(太阳能公司)和SpaceX(空间探索技术公司)。ElonMusk的每一步都指向了他的****目标----迁移人类到火星。他的传奇履历引起了好莱坞的注意，成为了《钢铁侠》主角的原型。而由他打造的Tesla，对新能源电动汽车进行了颠覆，由概念变成现实。 (1)外形超炫，极富科技感。 TeslaModelS以高端跑车的形式打造，车体具有流线型的车身，用户体验感极强，而内部设备高度智能化，中控台由一块触摸显示屏占据，集成了车辆行驶调节、导航、电话、上网等所有软件功能。2012年，素有“车坛奥斯卡”之称的美国****评选《汽车杂志》将TeslaModelS评为年度汽车的头衔，为出现的****电动车型。 (2)汽车性能****。 Tesla旗下量产汽车包括TeslaModelS(60kWh，85kWh，以及85kWh改良版)。其低端车型60kWh以及85kWh售价分别为$62400、$72400，扣除$7500的税费返还，购车成本为$54,900、$64900，相当于宝马5系、奥迪A6，且整车性能也与后者接近。Tesla高端车型ModelS85kWh改良版可媲美传统跑车保时捷911S。 电动车同类型比较，Tesla续航里程、****功率是市场其他电动汽车的3倍，百公里加速时间是其他车型的一半，****时速高于其他EV、PHEV汽车一倍以上。 (3)解决电池安全与续航问题。 Tesla的电池采用的是三洋的三元材料(镍钴铝酸锂)，用的是比较成熟的18650型号(普遍用于笔记本之中)。与现在电动车电池的主流趋势不同，Tesla是****一家直接采用18650型锂离子电池的公司，其他的电动车都用的是大电池。只不过Tesla需要8000多节18650型锂电池。普通笔记本电脑只要6节。 18650型锂离子电池工艺成熟，且成本低廉。ModelS85kWh车型电池动力系统总成本3.5万美元，单位储能成本0.4美元/Wh，是其他电动汽车储能成本的一半。但**核心的技术是复杂的电控技术，使其解决了电池的安全性问题。 (4)独特的战略。 Tesla战略：****步、2008年8月****代产品Roadster推出，论证技术上的可行性。这款车一经推出便大获成功，从布拉德·皮特、乔治·布鲁尼、施瓦辛格到谷歌的两位创始人，可以说Tesla的客户名单几乎**是一张全球财富榜。****步、豪车ModelS验证经济上的可行性，目前已经成功，2013Q1将实现盈利，2013年销售2万辆，将来全球销售10万辆。第三步大众版ModelX(****SUV)是杀手级产品，现车型已经面世，2014年推出。第四步，2016年，将推出GenIII，低端车型，预计售价3万美元。市场容量想象空间巨大，将实现电动车的普及。 可以看出，Tesla首先通过高端车面向高端人群，获得盈利能力后，再继续向中低端市场渗透，并且复制苹果的直营店模式。同时，Tesla通过向合作伙伴奔驰与丰田提供电池技术，不但增加了收入，而且利于电动汽车的推广。 综合分析来看，我们认为，Tesla很有可能将****电动汽车革命，而不仅仅是概念。同时，美国、香港等多车友开始晒特斯拉测评报告，美誉程度非常高，犹如当年苹果开发体验大会。 我们认为，Tesla让新能源汽车对碳酸锂的需求从概念变成现实。以Tesla的ModelS85kWh车型来看，每辆汽车至少需要60千克碳酸锂，我们以Tesla未来50万辆的销量来看，将增加碳酸锂需求近3万吨，占2011年全球碳酸锂需求的22%。更重要的是，它有可能掀起新能源汽车革命，带动更多的碳酸锂需求。 2、中国积极推动新能源汽车发展。 目前，国家已经出台一系列推进节能与新能源汽车发展的政策措施，旨在推动其发展。2012年4月，国务院讨论通过《节能与新能源汽车发展规划(2012年-2020年)》，以纯电驱动为主要战略取向，到2015年，纯电动汽车和插电式混合动力车累计产销量达到50万辆，到2020年超过500万辆。如果要达到规划的目标，则2012-2015年平均每年将消费碳酸锂0.3-0.6万吨，2016-2020年平均每年将消费碳酸锂2.7-5.4万吨。并且工信部表示，在2013年上半年很有可能出台进一步扶持新能源汽车政策。 储能设备，碳酸锂未来潜在需求增长点 储能技术在电力系统中具有削峰填谷、一次调频、提高电网稳定性、改善电能质量、提高电网利用率、提高可再生能源的利用率等重要作用。目前典型的储能技术有抽水储能、飞轮储能、压缩空气储能、钠硫电池储能、锂离子电池储能、液流电池储能等，各自都有不同点和应用的空间，各种技术占领在不同的位置。 在新能源技术快速发展的大背景下，如果能在风力发电、太阳能光伏发电等新能源发电设备中配备储能设备，将具有以下作用：在风力、太阳能充沛时，将多余的电储存起来；用电低谷时，也可以将多余的电储存起来。通过削峰填谷、提高电网稳定性，将解决目前风力发电和太阳能光伏发电不稳定对电网的冲击问题。 锂电池有重量轻、储能容量大、功率大、无污染、寿命长、自放电系数小、温度适应范围广的优点，目前成为储能设备研究热点，并已经开始商业化。全球****的锂储能设备生产商A123已经将其产业化，2011年底时，公司锂储能设备生产能力达90MW。公司在2011年与AES签订32MW的风力发电用锂储能设备合同。公司于2011年与中国东方电气签署合约，为东方电气提供一套500KW的****储能系统，该系统将成为东方电气评估储能系统如何应对中国高速发展的风电的示范性项目。 2005年以来，全球风力发电、光伏发电装机容量快速增长。2011年全球风力发电新增40GW、光伏发电新增27GW，我们预计未来还将保持10%以上速度的增长。 目前可用作可再生能源储能设备的电池主要有钠硫电池、液流电池、锂电池三种。所以锂储能设备需求具有不确定性，我们只做敏感性分析。只考虑未来新增装机容量带来的锂储能设备需求，不考虑目前近300GW的存量市场，另外，每0.6吨碳酸锂可以满足1MW装机容量的储能需求。 总结：全球锂需求保持10%的增速 1、2015年电池领域碳酸锂需求超过9.5万吨。我们按照前面的讨论进行预测，扣除电动汽车领域用锂和锂储能设备需求后，到2015年时，电池领域碳酸锂需求将超过9.5万吨，2020年时超过18.2万吨。 2、在玻璃陶瓷领域需求将保持5%的增速。在玻璃生产过程中，通过直接添加含锂的锂辉石矿，可增长玻璃熔率，降低粘度和熔化温度以增加产出、节省能源和便于成型。在少数特种玻璃领域，可添加****较高的碳酸锂以达到品质要求。在陶瓷生产过程中，通过直接添加含锂的锂辉石矿(通常为铁含量低的工业级锂辉石矿)，降低烧成温度和热膨胀，提高瓷胚强度。添加锂到釉料可改善涂层粘度，改善釉料色泽。 2002-2011年期间，在玻璃陶瓷领域锂需求(折合LCE)复合增长率为12.8%，原因是在2010年出现大幅增长，但是在2011年增长率为0，所以较高增长率是不可持续的，我们假设以5%作为未来需求增长率。 3、在润滑剂领域需求将保持5%的增速。氢氧化锂运用在润滑脂中增稠剂领域，使其在各种温度条件下保持润滑特性。2002-2011年期间，在润滑剂领域锂需求(折合LCE)复合增长率为5.8%，我们假设以5%作为未来需求增长率。 4、在其它领域需求将保持4%的增速。锂还运用在合金铸造、制冷剂、聚合反应催化剂、制药、电解铝冶炼等领域。2002-2011年期间，在其它领域锂需求(折合LCE)复合增长率为4.3%，我们假设以4%作为未来需求增长率。 我们在以上假设的基础上，进一步测算出全球锂需求(折合LCE)还将保持10%的增速。2015年，锂需求达到20万吨，2020年，锂需求达到32万吨。在此，由于锂在电动汽车和储能设备领域运用具有不确定性，所以我们没有考虑。后面讨论****时将具体考虑。 全球锂供给分析：计划产能出现高速增长 由于锂资源需求快速增加，以及相应供给企业获得了较高的利润水平，推动了新一轮锂资源开发潮。从2014-2016年，锂产品计划产能进入快速扩张期。而从2017起，新增产能将有限，锂产品供给将进入缓慢增长阶段。 2012年全球锂产品产量折合碳酸锂15.2万吨，主要集中于SQM、Rockwoodlithium、FMC、中国和澳大利亚。其中，我国碳酸锂产量3.5万吨，氢氧化锂产量1.8万吨，金属锂2000吨。碳酸锂依然处于净进口状态。 2012年全球锂矿供给主要集中于锂辉石企业Talison、盐湖提锂企业SQM、Rockwoodlithium、FMC三家企业。资源的高度集中决定了四家企业拥有较强定价权，Talison、Rockwood相继在2012年5、6月进行了一次提价，FMC也于8月1日宣布提价。 由于锂资源需求快速增加，以及锂供给企业获得了较高的利润水平，推动了新一轮锂资源开发潮。锂辉石生产企业天齐集团Talison在2012年完成了产能增倍建设，精矿产能达到了11万吨(折合LCE)。同时，还有多个矿石提锂、盐湖提锂项目在推进，2016年前，将会有多个项目计划投产。 我们对目前国内外主要富锂盐湖和矿山项目的锂精矿和碳酸锂计划产能进行了详细统计。锂精矿折合为碳酸锂(LCE)，同时锂精矿转化为锂产品时的回收率假设为90%。到2015年时，锂产品产能为45万吨，碳酸锂产能为35万吨。(碳酸锂没有区分工业级和电池级，因为许多企业能够在这两个级别上进行调节)，所以从2014-2016年，锂产品产能进入快速扩张期。而从2017起，全球锂矿山基本没有新增产能，而主要富锂盐湖也相继投产，新增产能将有限，所以从2016年起，锂产品将进入缓慢增长阶段。但如果假设矿石提锂成功率为80%，而盐湖提锂成功率为50%，那么有效供给将大幅降低，后续****分析时将详细讨论。 锂电池回收利用探讨：锂盐回收效益低 目前，商业化的锂电池处理技术有干法冶金和湿法冶金，但均是适用于处理含有钴、镍等价值较高的锂电池。其中，干法冶金不提取碳酸锂，而湿法冶金企业可以提取碳酸锂，但成本在40,000元/吨以上，远高于原生碳酸锂，不具有经济效益，除非碳酸锂****大幅上涨。尚未商业化的物理法能够较为理想的二次利用各种锂动力电池材料，如果能够推广，则对电池原料供应端将有较大负面影响，但是此法对废旧电池种类和成分上要求具有一致性，推广难度较大，即使出现影响，也至少会在2020年以后产生。 首先，物质回收循环利用需要满足以下条件：减小对环境的污染、节能、解决供给缺口、符合法律法规、具备废料原料供给条件、具有规模效应、**关键的是要具有经济效益。而目前在锂电池的回收循环利用上，主要是提取价值较高的钴、镍、铜等材料、而由于再生碳酸锂的成本估计在40,000元/吨以上(据国外媒体报道，从锂电池中回收碳酸锂的成本是目前碳酸锂****生产成本的5倍，以碳酸锂生产成本****的SQM的付现成本来计算的话，其成本在40,000元/吨以上)，远远高于原生碳酸锂成本而无利可图，所以回收企业几乎放弃了对锂的回收利用。 1、火法冶金法只回收高价值材料 目前，锂电池主要应用于消费类电子产品，所以，回收的锂电池均是小型电池。而锂电池和镍氢电池一般含有钴、镍等价值含量高的材料，回收企业一般采用技术成熟的干法冶金对钴、镍、铜等元素进行回收利用，而对铝、锂、锰等元素较少回收。干法的优点：电池中有机物的燃烧提供了能量；钴、镍、铜被回收利用(钴的回收节省了70%的能源成本；没有含硫气体的排放)。铝锂等残渣可以回收后添加入混泥土，以提高性能。全球电池回收处理技术****的比利时Umicore采用干法冶金回收钴、镍、稀土等元素，对锂、锰元素由于无经济效益而未回收。 2、锂动力电池回收：锂盐回收效益低 锂动力电池是新能源汽车的重要零部件，废旧电池的处理涉及安全、环保，电池回收利用是新能源汽车发展的重要环节之一，目前大部分国家尚未建立新能源汽车动力锂电池的回收利用体系。 锂动力电池回收循环利用将会有两种形式：一种是回收后继续应用在要求低一些的领域，如日产将锂动力电池二次利用在备用电源领域；一种是直接报废回收循环利用有用材料。 锂动力电池在一次应用完毕后，各种性能均会出现一定下降，所以在二次应用中，主要使用在性能要求低一些的领域，主要在居民备用电源、偏远地区储能设备。而在大型风力发电、光伏发电储能设备领域，由于使用要求高，二次利用锂动力电池的概率较低。二次运用领域相对目前来说是新增消费领域，对我们的供需预测没有影响。而锂动力电池的报废回收循环利用对碳酸锂供给端有一定影响，所以我们主要讨论这种情况出现对供给端的影响。 3、湿法冶金法主要回收高价值材料 目前锂电池回收能够提取碳酸锂的商业化方法是湿法冶金，湿法冶金对废电池原材料要求进行一定分类，并在低温状态下进行处理，但提取碳酸锂基本上是无利可图，主要还是来自于钴、镍、铜的收益。全球****的锂电池回收企业美国Toxco采用此方法进行回收，60%的原料得到回收、10%的原料得到二次利用。Rookwood2009年在德国环保部的支持下建立了实验性工厂，希望能够利用湿法冶金技术较经济的从锂动力电池中回收锂盐，目前尚无突破性进展。 目前，镍氢电池含有镍及稀土等元素，而锂电池如果采用的含钴、镍元素的正极材料，采用干法冶金和湿法冶金的回收企业尚有动力去回收电池中的钴、镍等稀贵元素。但是，如果未来锂电池采用不含或者含量较低的钴、镍的正极材料后，利用干法和湿法回收锂电池均将无利可图，更不会考虑回收碳酸锂。 4、物理法效果****，但废旧电池一致性条件难满足 如果采用钴、镍等稀贵元素较少的正极材料，则原材料价值可能很低，但是正极材料价值可能很高，所以，回收的目标将不再是原材料，而是直接回收有更高价值的正极材料、负极材料、电解液、隔膜等中间品。 目前，尚未商业化的****电池回收处理技术为物理法，此法能够直接回收正极材料、负极材料、电解液、隔膜，只要经过较简单的处理后，能够再次运用于锂电池。此法在低温环境下进行处理，但是对废锂电池要求****严格：需要为同一种锂电池(至少锂电池所用正负极材料、电解液一致)。美国企业OnTo目前正在研究此法，并拥有多项专利。 目前锂动力电池正极材料种类繁多，连镍钴铝三元材料自身成分比例也不一致，所以物理法除了技术上的难度以外，废锂电池的一致性标准也难以满足，商业化使用存在一定难度。未来，如果在锂动力电池上进行标准统一、化学成分标准化、详细的电池标签、易于拆分的组装设计后，则物理法有可能得到商业化推广。 如果物理法在条件成熟得到商业化推广后，则对锂动力电池的原料供给端会产生比较大的影响。新增的锂动力电池很大一部分比例的原料将会来自于锂动力汽车电池的回收二次利用，包括锂盐的回收利用。然而，锂动力电池的标准化有一定难度，特别是化学成分的标准化，即便是能够标准化，大规模的锂动力电池报废也至少是在2020年以后，对目前的各种原料供给端影响较小。 (文章来源：证券导刊) |
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